2025年上半年，我國財產保險行業交出了一份穩健答卷。透視多家上市險企的中期業績不難發現，財險業正從規模驅動向價值驅動轉型，在服務國家戰略和社會民生中承擔更大責任。
結構優化發展穩健
2025年上半年，財產保險行業整體運行穩健，承保質效持續改善，行業格局呈現出穩中向好的態勢。從整體看，中國人保財險、中國平安產險、中國太保產險3家龍頭險企合計實現原保險保費收入6079億元，占據約63%的市場份額。其中，人保財險保費收入3232.82億元，同比增長3.6%；平安產險1718.57億元，同比增長7.1%；太保產險1127.6億元，同比增長0.9%。綜合成本率方面，人保財險、平安產險、太保產險分別為95.3%、95.2%和96.3%，均較去年有所下降，承保盈利水平明顯提升。
綜合成本率下降的背后，是各家公司在費用管理、風險定價和理賠管控上的協同發力。人保財險總裁于澤表示，公司法人業務綜合成本率同比下降3.2個百分點，得益于費用精細化管理和數字化定價模型應用；同時，“報行合一”改革讓非車險定價更為規范，為改善盈利奠定了基礎。“報行合一”是指保險公司實際經營行為與其向監管部門報備的條款、費率等要保持一致。中國太保副總裁俞斌也認為，“報行合一”改革讓車險定價邏輯更加透明，行業競爭逐步回歸理性，從而促進了公司綜合成本率的持續改善。
中國平安總經理兼聯席首席執行官謝永林則強調，車險費用優化及保證保險業務扭虧為盈是推動盈利的關鍵，科技與人工智能在核保、理賠、定損等環節的廣泛應用，有效壓降了賠付和管理成本。
其他險企表現同樣亮眼。陽光財險上半年實現原保費收入252.7億元，同比增長2.5%。其中非車險收入同比增長12.5%至127.8億元，占比超過50%。公司承保綜合成本率98.8%，同比優化0.3個百分點，實現承保利潤2.9億元，同比增加0.9億元，展現出非車險板塊的增長潛力。
再保險市場釋放積極信號。中國再保上半年財產再保險業務實現凈利潤23.38億元，境內業務綜合成本率95.83%，境外業務86.95%。中國再保總裁莊乾志表示，公司通過優化業務組合和強化風險管控，有效提升了利潤邊際；同時中再巨災持續研發和迭代巨災模型，為行業提供了更為精準的風險定價和防災減災支持。
業內人士認為，財險業正逐步告別以規模擴張為主的發展模式，邁向更加注重價值驅動和結構優化的高質量發展道路。
新能源車險提質增效
車險是財險行業的基本盤，也是最能折射競爭格局和政策效果的領域。過去幾年，新能源車險因賠付率高、維修成本高而長期處于“增收不增利”狀態。隨著行業加快費用管控、推動與車企深度合作，2025年這一板塊迎來結構性改善。
數據顯示，上半年，中國太保產險新能源車險保費收入105.96億元，占車險保費的比重由去年同期的14.1%升至19.8%，并首次實現了承保盈利。俞斌直言：“新能源車險已經進入盈利空間。”不過他也提醒，商用車綜合成本率仍在100%以上，下半年壓力不容忽視。
中國平安產險新能源車險保費收入同比增長46%，實現正向承保利潤。謝永林表示，盈利的取得并非易事，其背后是公司在持續創新的同時，運用科技改造核保、理賠、定損等流程，提升運行效率和定價能力，通過綜合施策推動成本率下行。
中國人保財險則保持領先地位，上半年新能源車險市場份額達34.2%，高于燃油車險2.7個百分點，并率先邁出“出海”步伐——今年年初在香港實現首單，6月又在泰國落地，成為國內首家新能源車險海外拓展的險企。中國太保也積極加快國際化布局。上半年，太保產險攜手三井住友海上火災保險（MSIG）及中怡保險經紀，與多家頭部新能源車企達成戰略合作，推動泰國市場多批次保單落地。
根據中國汽車工業協會數據，今年前7個月，我國新能源汽車出口130.8萬輛，同比增長84.6%。業內專家指出，“盈利+出海”正成為新能源車險的雙輪驅動，未來將成為財險公司角逐的重要賽道。
與此同時，非車險業務在財險市場中的比重也在提升。人保財險上半年非車險保費收入1792.2億元，同比增長3.8%，農險、責任險和企財險綜合成本率均改善，但意外險、健康險的成本率升至101.8%。太保產險非車險收入591.54億元，同比下降0.8%，其中健康險實現扭虧為盈。平安產險非車險收入632.46億元，同比增長13.8%，健康險綜合成本率降至89.8%，優化幅度達6.1個百分點。
今年7月，國家金融監督管理總局下發了《關于加強非車險監管有關事項的通知（征求意見稿）》，標志著非車險“報行合一”進入落地倒計時。“若非車險‘報行合一’能夠順利落地，將有助于行業回歸保險本源，遏制不規范競爭，推動費率合理厘定，進一步提升承保與風控能力。”于澤表示，據業內預計，該政策有望于四季度實施，對2025年業績形成積極支撐，并在2026年帶來更顯著的改善。
科技推動風險減量
科技已成為財險業高質量發展的關鍵驅動力。車險和農險在大模型、人工智能、物聯網等技術的加持下不斷進化。人保財險、太保產險、平安產險等頭部險企已普遍應用智能理賠、視頻查勘、無人機巡田等手段，推動“即拍即賠”“天地一體化監測”落地，提升效率與客戶體驗。
農險方面，衛星遙感與物聯網平臺正成為風險監測的標配。人保財險、太保產險在江蘇、河南等地試點智能平臺，實時采集農田數據，為農戶提供風險提示和防災建議。陽光財險利用無人機在災害救援中快速完成勘測，并在24小時內預付賠款，緩解農戶資金壓力。
同時，風險減量逐漸成為行業新賽道。人保財險上半年出具數字風勘報告超190萬份，為近3000萬個人客戶和400萬法人客戶提供風險減量服務。中國再保則上線“中國巨災風險地圖”，通過大數據和地理信息技術提升災害風險評估的科學性，并在河北、湖北、陜西等地推動綜合巨災保險項目，幫助地方政府健全災害應急與財政保障機制。
“巨災保險不僅是市場需求，更是服務國家戰略的重要體現。”莊乾志介紹，中國再保旗下巨災公司近期完成增資擴股，進一步強化了在集團“一體兩翼”格局中的戰略地位。作為我國唯一的巨災科技公司，中再巨災專注于臺風、地震、洪澇等巨災模型研發和風險管理技術服務，已在多個領域實現“從0到1”的突破。
今年入夏以來，北京、河北等地發生嚴重內澇和洪澇災害。于澤表示，今年大災的特點是數量增多但單一損失不大。人保財險將通過優化定價、承保與再保安排，統籌應對大災和重大事故，降低對整體業績的沖擊。陽光財險相關負責人表示，“無差別救援”已成為行業共識。不論是不是客戶，保險公司都會第一時間提供援助。這種從“賠前預防、災中救援到賠后補償”的風險減量模式，彰顯了保險業的社會價值和責任擔當。
透視2025年上半年財險業表現，可以看到行業在“報行合一”改革、反內卷治理和科技賦能的共同作用下，加速構建多元化風險保障體系。隨著更多政策落地與技術應用深化，財險行業將在支持實體經濟、保障民生福祉和服務國家治理中展現更大作為。
（據《經濟日報》）
（責任編輯：梁艷）
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